Le 31 juillet 2025, Amazon a prévu une conférence pour discuter des résultats de son deuxième rapport trimestriel de l’année. Mais comment l’entreprise aborde-t-elle cet événement ?
Au moment où nous écrivons, l’action se négocie autour de 226 dollars et – surtout – continue d’attirer des avis positifs de la part de la majorité des analystes.
Récemment, par exemple, JMP Securities a réaffirmé la note « Market Outperform » pour Amazon.com, avec un prix cible de 285 dollars, malgré une performance du Prime Day inférieure aux attentes des analystes. Cependant, la performance du Prime Day n’est pas incluse dans les résultats trimestriels, qui s’étaient clôturés plus tôt.
Les analystes de JMP ont précisé que leur évaluation positive repose principalement sur les perspectives de croissance d’Amazon Web Services (AWS) et du secteur publicitaire. Ces deux divisions se caractérisent par des marges bénéficiaires plus élevées que celles du commerce électronique traditionnel.
Croissance à long terme
Les bonnes nouvelles ne s’arrêtent pas là. Selon JMP Securities, les améliorations de la logistique d’Amazon sont encore à un stade précoce. À cet égard, la robotique continue d’automatiser de plus en plus de processus dans les entrepôts de l’entreprise. Cette évolution technologique devrait se traduire par de nouveaux gains d’efficacité dans un avenir proche.
Au cours des derniers mois, Amazon a également mis en œuvre des ajustements significatifs de la main-d’œuvre dans la division de l’informatique en nuage AWS, bien qu’aucun détail spécifique sur les chiffres concernés n’ait été divulgué.
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Prévisions des analystes
En revenant au prix cible, l’objectif de 285 dollars reflète une évaluation de :
- environ 16 fois l’EBITDA estimé pour 2026, soit 191 milliards de dollars (avec une marge de 25%) ;
- 39 fois le bénéfice par action GAAP prévu pour 2026, de 7,34 dollars.
En ce qui concerne d’autres sociétés d’analyse :
- Cantor Fitzgerald a récemment relevé son prix cible pour Amazon à 260 dollars. La société cite comme principaux atouts la croissance attendue d’AWS et la stabilité des prix sur la plateforme.
- BofA Securities, quant à elle, a maintenu la note « Buy ». Elle souligne une augmentation annuelle de 60% du Gross Merchandise Value (valeur brute de la marchandise) durant le Prime Day, qui cette année a été prolongé à quatre jours.
Autres nouvelles internes
Enfin, il convient de noter que sur le plan de la gouvernance, l’ancien cadre d’Amazon Tom Taylor a été nommé à la tête du Bezos Earth Fund. Le dirigeant succède à Andrew Steer en tant que CEO.
En matière syndicale, le British Columbia Labour Relations Board a déterminé qu’Amazon avait interféré avec les efforts de syndicalisation dans un entrepôt près de Vancouver, ce qui a conduit à la certification corrective du syndicat. Le conseil a critiqué la campagne antisyndicale de l’entreprise, la qualifiant de « coercitive et intimidante. » Pour sa part, Amazon a défendu ses actions, affirmant qu’elle avait simplement fourni des informations factuelles aux employés.
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